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阳光私募去年整体亏337

发布时间:2021-01-07 19:22:43 阅读: 来源:聚氨酯瓦壳厂家

核心提示:牛熊转换过程中诞生的大批私募、类私募机构,在熊市中终于战胜了公募基金。但此时,它们并没有多少欢喜。2008年,阳光私募基金整体损失33.7%,不少已倒下或因抢反弹正濒临“死亡”,风暴让市场中的每个参与者都不轻松。

牛熊转换过程中诞生的大批私募、类私募机构,在熊市中终于战胜了公募基金。但此时,它们并没有多少欢喜。2008年,阳光私募基金整体损失33.7%,不少已倒下或因抢反弹正濒临“死亡”,风暴让市场中的每个参与者都不轻松。

2008年中国A股市场经历了罕见的熊市:年度跌幅65%,市值蒸发约20万亿元,公募股票型基金整体下跌51.34%,券商股票型理财产品跌幅也近44.11%。

据好买基金研究中心最新统计,2008年私募基金平均跌幅为33.70%,战胜沪深300近30个百分点,战胜公募股票型基金近18个百分点,战胜券商股票型产品约10个百分点。

但短期来看,私募基金操作谨慎,轻仓者较多,在近期反弹中,整体业绩不敌公募和券商的股票型产品。

阳光私募:

6只去年绝对正收益

尽管2008年市场暴跌,但私募基金因仓位灵活而战胜公募。根据好买基金研究中心的私募研究报告,2008年有6只私募基金实现年度绝对正收益。

2006年、2007年的牛市,让众多明星基金经理转战私募,阳光私募基金数量飞速增加,投资水平也明显提升。

据统计,2008年12月运行满3个月的私募基金共145只,比去年11月多7只,运行满一年的有81只,占全部的56%。

其中,2008年共有6只老产品2008年获得年度绝对正收益,11只新产品获得去年成立以来的绝对正收益。

2008年,沪深300累计下跌近66%,但运行满一年的私募基金中,金中和西鼎、星石1-3期、中国龙精选1期和武当1期这6只产品逆市而上,获得年度绝对正收益,其中金中和西鼎的绝对获益更是高达20.08%。而2008年前三季度成立的64只私募基金中,有11只获得了成立以来的绝对正收益。

过去一年,96%的私募战胜沪深300,80%的私募战胜公募:私募基金近12月的平均收益率为-33.7%,战胜沪深300近30个百分点,战胜公募股票型基金约18个百分点。

但私募良莠不齐的现象始终存在,且短期业绩分化加剧。细分可见,2008年之前成立的13家老公司中长期表现稳定,金中和、新同方、云国投、励石、坤阳等公司整体业绩在同期41家管理公司中始终保持前1/2排名。而一些2008年新成立的私募也开始崭露头角,如智德、博颐、未尔弗、国贸盛乾、鑫巢盛利等管理公司。

券商集合理财:

踏空2008债市牛年

据Wind资讯统计,2008年券商集合理财产品新成立15只,募集资金约153亿元,是2005年以来发行产品数量最多的一年。但截至2008年第三季度,券商类集合理财产品的资产总值仅为386亿元,相比2008年年初的647亿元,规模整体缩水四成。

其中,债券型产品前三季度份额累计净赎回高达43%,FOF和混合型产品为18%,股票型为15%。

至2008年12月31日,券商集合理财产品运行3个月以上的共32只,其中10只FOF,余下22只投资基础市场和基金的产品中,5只为股票型,12只为混合型,5只为债券型。

券商类集合理财产品仓位配置灵活,多数产品设计中还增加了特别条款控制下行风险,相比公募股票基金有更多操作空间,虽然去年整体获得负收益,但相比市场整体表现,短、中、长各期均胜出,特别是FOF与混合型产品,抗熊市风险的特征较明显。

虽然债券型在券商理财产品的四个类别中业绩最为稳健,但其整体踏空2008债市牛年,相比公募债券型基金7.06%的年收益率,平均收益率-2.49%的业绩不如人意。

分析人士称,这主要因为券商债券型产品债性不纯,均有一定股票仓位。

类私募:

专户盈利逾30亿

基金专户理财一直被称为公募界的私募产品,其2008年的投资收益难以统计,但粗略估算,逾30亿元专户资金已经取得正收益,而在正收益刺激下,公募基金在熊市中加大力度对专户市场进行开发,类私募的专户资金规模正逐步扩大。

据了解,交银施罗德运作中的多单专户情况良好,股票类专户一直维持在面值附近,配置类专户的年化收益超过15%,超过同期证券市场表现。客户对运作成绩已相继表示肯定,将延续合同或追加资金。

与此同时,2008年易方达旗下专户投资收益也实现正回报,几乎全部专户理财业务的收益都为正收益。这一表现,不但令其业绩胜过了公募偏股型基金,同时也高于往往被市场作为收益参照的“阳光私募”的年度业绩。

易方达和交银施罗德两家基金公司目前占据国内基金专户的主要市场。易方达不仅拿下了国内基金专户理财的首笔业务,目前国内最大一笔专户理财业务也在易方达公司。

美国专户理财规模超过1万亿美元,约占所有共同基金的10%、股票基金的20%。而据不完全统计,2008年我国基金专户理财业务规模仅为30亿元左右。宏观经济、股市低迷等因素,打击了基金专户理财发展。但随着市场逐渐发展,国内拥有专户业务的基金公司越来越多,区域逐渐推广。日前,经证监会批准,兴业全球基金公司获得专户理财资格。

今年以来,易方达基金的专户理财业务也出现扩展:除北京、上海、广州、深圳等大城市早有数单在运作外,在福建、湖南、四川、新疆等地区又有一批客户与其签订专户理财合同。

◎ 记者观察

私募昂贵的学费

虽然“阳光私募”的可统计数据看似“阳光”,但不少私募人士对过去一年市场的惊心动魄仍然唏嘘不已。过去一年,私募基金交付了太多学费。

在中国,通常而言,私募基金(PrivatelyOfferedFund)是指一种针对少数投资者而私下(非公开)募集资金并成立运作的投资基金。

近日,几位投资界人士交流,有人称,其所熟悉的一位私募管理的账户已经亏损达到70%,已经不愿意再看其管理的账户了。对此情况,另一位市场资深人士说:“这算不了什么。”他表示:“某某的账户资金市值最高已经5亿元了,因为一直不退出,账户资金仅剩8000万不到。”

一位把资金交给私募基金人士打理的人士告诉早报记者,由于其委托的私募一直没有做大的减仓,“已经快把我的钱亏完了”。

另一位私募则在其博客中感叹,身边又有私募爆仓了,每次熊市到来,都会有一批“兄弟”倒下,最近一年,又有几个“兄弟”失去联系了。

而在公募基金界,也流传着不少过去明星基金经理转战私募后的悲惨经历:某某2008年三四月份抄底,损失巨大,已经很久不见动静了;某某在退出公募基金后,帮人投资港股,损失1亿元。

诸如此类无法求证的传闻,在公募基金之间流传甚广。私募基金在取得超过公募基金业绩的同时,在泥沙俱下的市场里,注定不是赢家。

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